“缺芯少屏”一直是深埋在中國(guó)產(chǎn)業(yè)里的隱痛，這一局面正率先在顯示屏上突破。2020年顯示面板行業(yè)風(fēng)云變幻，韓系三星、LG逐步退出LCD轉(zhuǎn)向OLED，全球LCD產(chǎn)能加速向中國(guó)集中，曾經(jīng)的中日韓三國(guó)混戰(zhàn)蛻變成中國(guó)一家獨(dú)大。

　　而在經(jīng)歷2020年初疫情影響下滑后，下半年顯示面板行業(yè)掉頭直上，國(guó)內(nèi)主流面板企業(yè)的業(yè)績(jī)也快速回暖，在經(jīng)歷了三年漫長(zhǎng)的下行寒冬后，顯示面板行業(yè)重回上升周期。

　　在風(fēng)起云涌、急劇變化的市場(chǎng)中，市場(chǎng)加劇分化，“贏家通吃”“馬太效應(yīng)”在這個(gè)典型的資金技術(shù)密集型行業(yè)顯現(xiàn)，京東方、TCL華星光電兩家依托資金、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，通過(guò)新建產(chǎn)能和擴(kuò)張并購(gòu)迅速做大，國(guó)內(nèi)顯示面板市場(chǎng)正形成兩強(qiáng)爭(zhēng)霸的局面。這也讓業(yè)內(nèi)開(kāi)始熱議和遐想，當(dāng)產(chǎn)能迅速向巨頭集中，顯示面板行業(yè)或許能逐漸擺脫“增產(chǎn)過(guò)剩-下行-虧損淘汰-上行”的傳統(tǒng)周期。

　　在中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)董敏看來(lái)，目前全球顯示面板產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷大變革時(shí)代。“中國(guó)進(jìn)取、韓國(guó)收縮、日本退出是大勢(shì)所趨，未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)很可能會(huì)形成一超或雙寡頭局面”，董敏告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，中國(guó)正承接全球面板產(chǎn)能，不過(guò)應(yīng)將更多精力放在下一代顯示技術(shù)上，以防接受落后產(chǎn)能，而在新興產(chǎn)能缺位。

　　對(duì)于顯示面板巨頭來(lái)說(shuō)，則已在思考和謀劃，在傳統(tǒng)市場(chǎng)外的新增長(zhǎng)極。物聯(lián)網(wǎng)和智慧城市、智慧醫(yī)療等相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)成為關(guān)注布局重點(diǎn)。此前，京東方董事長(zhǎng)陳炎順在接受本報(bào)記者采訪時(shí)曾表示，京東方堅(jiān)定物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，未來(lái)將在全國(guó)建10~15家創(chuàng)新中心，未來(lái)這將是有無(wú)窮想象力的巨大蛋糕。

　　產(chǎn)能加速向中國(guó)集中

　　在持續(xù)多年的高投入和虧損后，中國(guó)的顯示面板產(chǎn)業(yè)開(kāi)始收獲果實(shí)：全球顯示面板產(chǎn)能正加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移集中。

　　2020年，韓系顯示面板巨頭LG、三星先后宣布退出LCD轉(zhuǎn)向OLED，則讓這個(gè)轉(zhuǎn)移進(jìn)程大大加速。三星顯示預(yù)計(jì)將于2021年3月關(guān)閉旗下LCD產(chǎn)線，LG顯示計(jì)劃于2021年底前關(guān)停LCD TV面板產(chǎn)線，退出產(chǎn)能預(yù)計(jì)占全球13.2%。其他面板廠商正在爭(zhēng)奪韓系廠商退出而空出的份額。

　　據(jù)賽迪顧問(wèn)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)LCD產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的50%，未來(lái)的LCD產(chǎn)能將繼續(xù)集聚中國(guó)。

　　近年來(lái)隨著多條G8.5/G8.6以及G10.5代線的先后投產(chǎn)，我國(guó)LCD產(chǎn)能保持高速增長(zhǎng)，2019年LCD總產(chǎn)能達(dá)到11348.1億平方米，穩(wěn)居全球第一;OLED方面，隨著G6代產(chǎn)線產(chǎn)能加速投建，目前我國(guó)OLED產(chǎn)能全球占比超過(guò)10%，預(yù)計(jì)2022年產(chǎn)能超過(guò)1000萬(wàn)平方米，占據(jù)全球近30%的產(chǎn)能。

　　全球產(chǎn)能向中國(guó)集中，中國(guó)產(chǎn)能則開(kāi)始向京東方等巨頭集中。2020年，顯示面板行業(yè)備受關(guān)注的兩起大并購(gòu)分別由京東方和華星光電主導(dǎo)。

　　2020年12月17日，京東方發(fā)布公告，公司與成都中電熊貓顯示科技有限公司簽訂了《增資協(xié)議》，向后者以非公開(kāi)協(xié)議形式增資75.5億元人民幣。此前的11月25日，京東方發(fā)布公告，擬收購(gòu)南京中電熊貓掛牌的80.831%股權(quán)。

　　陳炎順表示，并購(gòu)后京東方的全球市場(chǎng)份額將從22%~23%提升到28%~29%，站穩(wěn)全球第一的位置。

　　而華星光電已經(jīng)收購(gòu)了三星的蘇州產(chǎn)線和模組廠，并計(jì)劃將其中部分產(chǎn)能用于顯示器面板生產(chǎn)，努力豐富其面板業(yè)務(wù)組合。

　　不過(guò)對(duì)于兩家巨頭來(lái)說(shuō)，巨額并購(gòu)的資產(chǎn)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存?，F(xiàn)在顯示面板產(chǎn)業(yè)向OLED等轉(zhuǎn)移是一個(gè)趨勢(shì)，隨著高世代LCD產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，未來(lái)幾年產(chǎn)能過(guò)剩是大概率事件，行業(yè)可能重新進(jìn)入下行周期。同時(shí)，目前被并購(gòu)資產(chǎn)多處于虧損狀態(tài)，如何有效整合，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈將考驗(yàn)巨頭們的整合能力。

　　能否走出周期?

　　2020年突如其來(lái)的新冠疫情，讓全球經(jīng)濟(jì)按了暫停鍵，也給經(jīng)歷了近三年寒冬期的顯示面板產(chǎn)業(yè)蒙上了一層陰影，不過(guò)下半年以來(lái)，韓系產(chǎn)能退出、疫情催生的遠(yuǎn)程居家需求等多重因素作用下，顯示面板行業(yè)重回增長(zhǎng)通道。

　　根據(jù)群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2020年11月TV面板價(jià)格維持較大漲幅，預(yù)計(jì)12月延續(xù)上漲的態(tài)勢(shì);方正證券研究所預(yù)計(jì)截至12月，主要尺寸面板報(bào)價(jià)相比年初1月平均漲幅超20%，如32英寸更是從年初的30美金漲至將近60美元。

　　而從庫(kù)存上來(lái)看，北美的渠道庫(kù)存基本為空，歐洲的渠道庫(kù)存進(jìn)入較低水平，中國(guó)內(nèi)地的渠道庫(kù)存也略低于正常水平。品牌廠為了應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)的春季市場(chǎng)旺季，補(bǔ)貨需求強(qiáng)勁，業(yè)內(nèi)多認(rèn)為2020年底至2021年的面板價(jià)格將持續(xù)樂(lè)觀。

　　奧維睿沃研究總監(jiān)程麗麗對(duì)記者表示，2021年熊貓電子的變動(dòng)和三星等LCD的退場(chǎng)對(duì)供應(yīng)格局影響很大，內(nèi)地面板企業(yè)京東方、華星光電等將肩挑重?fù)?dān)，作為承接韓廠退出的主要廠家，他們明年的表現(xiàn)備受期待。

　　業(yè)內(nèi)多認(rèn)為，除了居家?jiàn)蕵?lè)和遠(yuǎn)程辦公等因素，大尺寸高清TV和5G手機(jī)帶來(lái)的換機(jī)潮，都會(huì)推動(dòng)面板行業(yè)進(jìn)入新的上行周期。

　　據(jù)群智咨詢(xún)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球液晶電視面板的平均尺寸從2016年Q1的41.3英寸增長(zhǎng)到了2020年Q1的46.1英寸。即使在全球電視出貨量總體趨穩(wěn)，更大尺寸的需求結(jié)構(gòu)改變帶來(lái)的產(chǎn)能需求量仍在增長(zhǎng)。

　　不過(guò)，顯示面板價(jià)格持續(xù)上漲也將很快影響終端市場(chǎng)的需求。

　　顯示面板行業(yè)是典型的強(qiáng)周期行業(yè)，在上升周期，面板價(jià)格企暖回升，強(qiáng)盈利會(huì)吸引熱錢(qián)涌入和眾多同質(zhì)化項(xiàng)目的大量投產(chǎn);而在下行周期，過(guò)剩產(chǎn)能和激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致價(jià)格下探和企業(yè)虧損擴(kuò)大，很多企業(yè)要么主動(dòng)退出要么淘汰出局。2020年韓系廠商正是在下行周期中，主動(dòng)退出競(jìng)爭(zhēng)最殘酷的LCD市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向全力布局OLED新戰(zhàn)線。

　　這與逆周期不斷投產(chǎn)并購(gòu)的中國(guó)顯示面板巨頭形成鮮明對(duì)比。京東方、TCL旗下的華星光電等在行業(yè)低迷動(dòng)蕩的背景下，先后通過(guò)大舉投資并購(gòu)，鞏固了其在顯示面板行業(yè)尤其是LCD領(lǐng)域的龍頭地位。

　　“產(chǎn)能迅速向京東方、華星光電等中國(guó)企業(yè)集中，讓它們對(duì)產(chǎn)能和市場(chǎng)價(jià)格都有更強(qiáng)的把控”，一位面板行業(yè)分析師告訴記者，結(jié)果可能就是，未來(lái)顯示面板行業(yè)可能會(huì)從以往的周期性劇烈輪動(dòng)，轉(zhuǎn)變成根據(jù)需求的季節(jié)性波動(dòng)。

　　顯示面板企業(yè)找尋新增長(zhǎng)極

　　在經(jīng)歷3年的低迷后，顯示面板行業(yè)正在進(jìn)入上行周期，伴隨著面板價(jià)格回升，顯示面板企業(yè)的盈利水平快速回升。2020年第三季度京東方營(yíng)收規(guī)模創(chuàng)單季歷史新高，凈利潤(rùn)13.4億元，同比增長(zhǎng)629.3%。。

　　在傳統(tǒng)的顯示面板領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟后，以京東方為代表的中國(guó)面板企業(yè)開(kāi)始找尋新的增長(zhǎng)極。

　　“京東方將自己定位為‘一家為信息交互和人類(lèi)健康提供智慧端口產(chǎn)品和專(zhuān)業(yè)服務(wù)的物聯(lián)網(wǎng)公司’”，在2020年11月18日舉行的京東方全球創(chuàng)新伙伴大會(huì)上，陳炎順對(duì)記者表示，這些年，京東方一直沿著“開(kāi)放兩端，芯屏氣/器和”戰(zhàn)略推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

　　記者注意到，從2013年開(kāi)始，京東方就已謀求轉(zhuǎn)型，當(dāng)年京東方成立智慧系統(tǒng)事業(yè)群，構(gòu)建了包括智能制造、智慧零售、智慧車(chē)聯(lián)和智慧能源在內(nèi)的4大業(yè)務(wù)體系。

　　京東方前任董事長(zhǎng)王東升曾表示，對(duì)于京東方而言，想單一通過(guò)做面板產(chǎn)業(yè)提升盈利能力很難。正是基于這樣的考慮，從2013年度股東大會(huì)上便提出要開(kāi)始為京東方尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　2016年，京東方提出物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，開(kāi)始向物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。2019年，京東方建立了智慧系統(tǒng)創(chuàng)新中心這個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)合作平臺(tái)。

　　據(jù)透露，接下來(lái)京東方智慧系統(tǒng)創(chuàng)新事業(yè)是規(guī)劃和發(fā)力重點(diǎn)，京東方聚焦的智慧金融、智慧零售、智慧醫(yī)工、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧車(chē)聯(lián)和智慧城市公共服務(wù)是當(dāng)前國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)支出領(lǐng)域的主要行業(yè)。

　　根據(jù)IDC的測(cè)算，這些領(lǐng)域在未來(lái)5年的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5000億美元。鑒于此，京東方未來(lái)將在全國(guó)規(guī)劃10~15家創(chuàng)新中心，通過(guò)在創(chuàng)新中心建設(shè)5大平臺(tái)，著重發(fā)力6大細(xì)分市場(chǎng)。

　　然而從京東方上半年的業(yè)績(jī)來(lái)看，端口器件收入占比92.6%，智慧物聯(lián)和智慧醫(yī)工分別為12.8%和1.2%，依然高度依賴(lài)以面板為主的端口器件業(yè)務(wù)。不過(guò)，智慧物聯(lián)以及智慧醫(yī)工可以成為未來(lái)對(duì)沖面板強(qiáng)周期風(fēng)險(xiǎn)的希望和新增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　“從目前顯示面板行業(yè)供需來(lái)看，從2020年下半年到2021年，面板行業(yè)都將處于景氣周期，加上以端口器件為依托從各地方政府那里獲取更多資源，為京東方接下來(lái)的轉(zhuǎn)型形成較好的支撐”，上述分析師表示，不過(guò)能否被資本市場(chǎng)認(rèn)可，并真正成為京東方新增長(zhǎng)極，依然需要長(zhǎng)時(shí)間培育和有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。